卖方卖出深度虚值期权是不是稳赚不赔？

　　很多投资朋友对于卖方的理解比较浅，认为卖方卖出深度虚值期权就可以稳赚不赔了。深度虚值期权转化成实值的难度很大，所以该合约为期权的卖方提高了胜率，虽然如此，但如果行情出现大的波动，卖方的损失也是很大的。

　　期权卖方需要注意的问题

　　如果按价买入期权的价格接近到期日，那么卖方的获胜率将进一步提高。因为合约选项的时间值将加速到过期，所以如果指数没有变化，则期权合约的深度虚拟值是零。

　　警惕卖方风险

　　尽管从市场中卖出期权的利润率很高，但是一旦发生亏损，也非常令人恐惧。这是因为自付费用较高的期权合约通常不会有太多的涨幅，但是涨幅一旦开始则是令人惊讶的。

　　如果指数大幅波动，则自付费用较大的选项是合约可能成倍增加或数十倍。如果卖方想继续占据头寸，他还必须支付相同的保证金倍数。这就要求卖方有足够的财务实力，面对如此大的资本波动，卖方的心态也可能受到抑制。

　　因此，即使卖方合约的利润率很高，卖方也应尽可能避免这种趋势，或者在隐含波动率较高时尝试抓住机会。一方面，避免趋势会导致时间价值占主导地位，而溢价则稳步下降。另一方面，当隐含波动率过高时，则意味着期权的整体溢价高，而该价格具有一定的劣势，进一步提高了卖方的利润率。

　　卖方如何控制风险

　　当然，卖方还必须做好风险控制：一方面，他必须根据实际情况设定止损，另一方面，他必须管理自己的头寸。

　　通常，尽管出售减值期权的利润率很高，但是一旦发生亏损，亏损将远远大于收益。因此，即使利润率很高，也请尝试以稳定的态度进行交易。