期权杠杆究竟是怎么算的？

　　可能在期货的投资市场里，提起杠杆会让不少玩家心惊胆战。因为期货的杠杆虽然收益不小，但风险也非常大，不管是买方还是卖方都有可能在杠杆的作用下而面临爆仓的风险。

　　但期权市场里，杠杆不是这么理解的，而它也是一个比较特殊的存在。先来看看它的倍数是怎么计算的吧。

　　期权杠杆计算公式：真实杠杆率=期权收益率/标的50ETF收益率=成本杠杆率×Delta

　　客观来说，期权合约的杠杆率其实就是等于期权价格变化百分比，和标的资产价格变化的百分比比。也就是说当标的资产价格发生了一个百分点的变动，那么此时的期权价格就会产生变化，就是杠杆倍数(数字)个百分点。

　　此外期权杠杆，在市场里其实是不断变化的。当大家的实际操作中，比如是在做50etf期权交易的时候，先不关合约的持有时间是多长，它最终的实际杠杆水平，一般情况下都是不会超过刚开始建仓的时候期权价格的比值。因为本身期权杠杆的杠杆，就只是代表是了短时间内它的杠杆水平，而并非是长期不动的。

　　了解的杠杆的基本特点后，想必玩家会比较好奇，如何在期权做单的过程中来利用杠杆的存在给自己投资添加优势呢?其实最简单最直白的方式，就是利用杠杆的原理来实现以小博大。

　　大家知道在期权合约中，虚值合约的价格是最便宜的，因此它的杠杆系数也是最大的。这个时候投资者是可以采用投资虚值合约，利用杠杆的存在，来用最小的成本金额去以小博大的。

　　而在50etf期权投资史上就有一次非常著名的成功博弈，就是2019年2月底末日轮的时候，上证50ETF购2月2800合约暴涨了192倍。

　　当然客观来说这种几率是比较少见的，只能说是市场给了机会。大家还是不能总是把投资寄希望于这种没有太大几率的事情上，在具体操作中，主要还是以提高自己的做单技巧为主吧。

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