期权奇观之认购波动率归零明天谨慎追空认购严重贴水

美股隔夜三大股指震荡调整，道琼斯和标普下跌，仅纳斯达克小幅微涨，A50股指期货隔夜下跌0.16%，早盘指数跳空低开3461点最近指数天天跳空低开让很多人很是难受，每天早盘大幅跳空让隔夜备受打击，如果恰好是隔夜沽会微赚一点，那么指数跳空3461点后回踩3450支撑反弹冲高突破3480在高位反复震荡午后跳水破位收于3466点，高位震荡操作空间很小，赚钱效应较差，指数在反复确认五日线支撑并且震荡上行，明天继续逢低做多，另外认购合约隐波低估严重深度实值隐波甚至为0，有升波估值回归的需求。

A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.31%，收报3466.55点；深证成指下跌0.79%，收报14872.23点；创业板指下跌0.86%，收报3532.50点。两市成交额达到1.29万亿元，行业板块多数收跌，近3000只股票下跌，航天军工板块逆市大涨。北向资金今日净卖出19.65亿元。

五分钟均线早盘低开3461下探3450支撑反弹冲高突破M20高位3480横盘震荡午后下跌有效破位M20均线尾盘收于M20均线之下趋势继续回踩3450考验五日线概率较大。

十五分钟级别尾盘破位M20均线趋势偏空再次考验M5均线，趋势可能破五下杀。但是我希望大家谨慎追空，尽量放弃空头机会，认购合约隐波严重贴水甚至归零，认沽合约隐波过高对于沽的期望值过大，可能会有波动率回归的需求，建议看空不做空。

由上图可以看出，多周期共振我们常说看长做短从多周期去推小周期色行情，做到进出有据，30分钟级M20均线顶背离勉强支撑M20均线

明天关键参数为是3450点关口，行情方向以回踩考验五日线偏空为主，下方3450关口五日线支撑，支撑位3450，在指数没有达到关键点之时谨慎开仓。明天可以选择回踩支撑时参与多头反弹，看空不做空，尽量避免空头机会，认沽合约严重升水，认购合约严重贴水，做空不划算，也可以低背离突破M20均线五分钟级别的参与进场，主趋势回踩考验五日线。上方阻力位3480附近，耐心等待时机，明天操作以逢低卖沽为主，参与反弹以卖沽4900和5000，权利仓以认购4900为主，上证50以3200认购。

标的情况上证50etf标的下跌0.18%收于3.258元，沪深300etf标的下跌0.60%收于5.009元。标的沪深300表现较弱金融股护盘，沪深300标的重新收回5元关口。

期权宝合约统计方面，认购普跌，认沽普涨，反应波动率认沽升波，认购降波，合约认购波指出现归零，情绪极度看空合约认沽升水，认购贴水，通过上图可以看出深度实值认购隐含波归零，认沽合约严重虚高，从5000合约可以看出标的认购5000价格625，认沽价格930，而标的现价为5.009元，认沽贵超300元由此可以反映出看空不做空，尽量避免空头机会，认沽合约严重升水，认购合约严重贴水，做空不划算，逢低卖沽方为上策宁可空仓。


市场统计方面，沽购比突破1，认沽持续加仓，认沽波动率突破30，提现情绪偏空，沽购比空头力量较强，空头力量不断增加。认购不断平仓止损导致认购严重贴水。

期权论坛波动率指数，波动率小幅降波，波动率早盘高开1%，震荡降波成体仍呈现负相关，尾盘升波反映情绪继续偏空。


美债15分钟美债收益率在加息预期和美元升值，美国通胀预期严重，现报收1.194，上涨0.8%，美股股指期货震荡微涨，VIX恐慌指数下跌1.16%。

明天关键参数为是3480点关口，行情方向以回踩考验五日线偏空为主，下方3450关口五日线支撑，支撑位3450，在指数没有达到关键点之时谨慎开仓。明天可以选择回踩支撑时参与多头反弹，看空不做空，尽量避免空头机会，认沽合约严重升水，认购合约严重贴水，做空不划算，也可以低背离突破M20均线五分钟级别的参与进场，主趋势回踩考验五日线。上方阻力位3480附近，耐心等待时机，明天操作以逢低卖沽为主，参与反弹以卖沽4900和5000，权利仓以认购4900为主，上证50以3200认购。